永远把宏观放在第一位广东11选5走势图

  《投资者报》记者 刘宗源

  “今年做的还不够好,还是亏了钱。”这是将自己的投资目标定位于绝对收益的崔建波在接受《投资者报》记者采访时的第一句话。

  业绩做得好或是不好,总是相对的。在今年的复杂市场坏境中,崔建波管理的新华泛资源优势和新华行业周期轮换能取的目前的业绩已属不错。

  《投资者报》统计显示,截至12月6日,新华泛资源优势今年以来以亏损6.07%的净值增长率在167只混合型基金中居第8名,新华行业周期轮换亏损10.31%,在327只普通股票型基金中位居第9名。同期上证指数下跌17%,偏股型基金平均亏损20%。

  崔建波并非老基金经理,而是从去年3月始方与王卫东共同管理新华泛资源优势,同年8月起单独管理。短短一年左右时间,他成为公募界的黑马基金经理,这与个人投资能力有关,也与新华基金公司的整体环境有很大关系。

  新华盛产黑马基金经理,亦是基金排名榜上的“熟客”。两年前,王卫东管理的新华成长就曾取得偏股型基金亚军,今年,除崔建波外,与崔共同管理的新华行业周期的新华研究总监周永胜,也可谓一位黑马基金经理。

  绝对收益的信奉者

  新华基金公司此前的名称为新世纪基金公司,自将名字更改后,该公司就常成冠军榜“熟客”,本年度,该公司更是集体出战排名战。

  Wind数据显示,今年以来截至11月末,新华优选成长、行业轮换、钻石企业、优选分红、泛资源等5只基金均居同类基金前20名,其中,新华泛资源以3.49%的收益率在125只偏股型混合基金中居第二,仅次于王亚伟的华夏策略,在所有偏股型基金中位居前三甲。

  崔建波是行业内私募转公募的少有“案例”。在新华任职前,曾在天津中融证券、海融资讯做过研究员,也在申银万国的营业部做过投资经纪顾问部经理,但对他基金管理思路影响最大的,还是在北方国际信托投资部担任高级投资经理那段日子。

  崔建波告诉《投资者报》记者:“在信托公司管理基金是要做绝对收益的,要为投资者赚钱,这样的思想已深深植入大脑中。”

  在采访中,崔建波道出了今年获胜的成功法宝。他分析称,今年少亏点除了有绝对收益的思想持续影响自己外,实际操作中,与作出正确的前瞻性判断,并适时对仓位进行调整都有关系。

  从投资风格上看,崔建波与华夏大盘基金经理王亚伟截然不同。凭借独门重仓股“单骑走天下”,已然成为王亚伟的标签。崔建波透露:“我永远都把宏观放在第一位,具体操作上,主要是通过自上自下的配置,灵活调整仓位,坚持价值与成长的思路。”

  崔建波对今年的前瞻性判断和果断操作表示满意。

  “今年对大局势的判断基本上都正确,市场下跌前,及时做了减仓,最低时仓位大约只有50%,而在反弹即将来临时也适当加仓了。”

  虽然从季度报告看来,崔建波管理的基金仓位在每个季度末都处于相对的高位,今年一季度到三季度分别为79.84%、78.48%和74.61%。但实际上,他在仓位上时刻保持着一定的腾挪空间。

  近期存款准备金下调,崔建波也有所动作。他透露,“近期已经出现变化,我会首先把仓位提上去。事实上,最近我们一直在做这点,我们最高的仓位是80%,我现在已经接近76%~77%了。”

  严格按“自上而下”投资逻辑

  除了仓位控制较好,崔建波在个股选择上,也取得了不小成绩,今年抓住了不少成长股赚钱的机会。如二季度大市虽然不断下跌,他投资的莱美药业、汤臣倍健、伊利股份均获得了正收益。

  创业板市场今年亏损较大,大部分基金经理在其中铩羽而归,崔建波为何能有好的收益?

  这还是与他在信托公司工作时积累的经验有关。对于这些股票的选择,崔建波比较严格地按“自上而下”的投资逻辑:首先看行业,只选择有成长空间的行业,对于伪创业板企业基本不碰;确定好行业后,再看公司竞争力,只有竞争力强的才能进入备选股票池中。

  “有这两条还不够,还要看公司的管理者,这点需要到公司去调研才能得到准确的信息”。

  他同时强调,“在今年的投资中,我们没参与投机性炒作,而主要参考它的估值和安全边际。一方面我们配置的蓝筹、消费类个股表现较为稳健;另一方面,对中小盘股布局较谨慎,因此在中小盘股的下跌中损失较小。”

  黑马基金经理盛产

  崔建波能做出这样的业绩,不仅与个人投资经历有紧密关系,还与新华的制度和环境有很大关系。

  早在2009年,新华成长基金经理王卫东就以偏股型基金第二名的收益率成为当年的黑马。

  今年,除崔建波外,该公司还有位黑马基金经理——周永胜。

  目前,新华行业周期轮换主要是周永胜在管理。周现为新华研究总监,与崔建波共同任新华行业周期轮换的基金经理,具有较丰富的投资经验。

  周永胜曾历任广发证券海南业务总部投资银行部经理、投资自营总部投资主管、汉唐证券投资管理总部副总经理、红塔证券资产管理总部副总经理、渤海证券投资总部副总经理,期间主要从事行业及上市公司研究及投资策略制定等工作。

  新华行业周期轮换是周永胜管理的第一只基金。该基金成立至今保持着正收益,为3.2%,同期上证指数下跌8%。

  年初时,周永胜就曾表示:“在震荡市中的操作策略我们将以实现绝对收益为目标,2011年会坚持这样的策略。”

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